Avis | Avant de couper la sécurité sociale, coupez les 401(k)s

Compte tenu de ces dépenses colossales, il est d’abord difficile de comprendre pourquoi des personnes qui semblent si préoccupées par le coût de la prévoyance vieillesse choisissent de se concentrer exclusivement sur la Sécurité sociale. Mais il devient plus facile de comprendre une fois que vous savez qui profite le plus des différentes parties du système de vieillissement.

Les DB, les DC et les IRA ont tendance à cibler les riches, tandis que la sécurité sociale est plus largement utilisée par les travailleurs à bas salaire. Les travailleurs à bas salaire sont moins susceptibles de travailler pour un employeur qui offre une pension et ont beaucoup moins de revenus supplémentaires à dépenser pour un plan 401 (k) ou un IRA. Même lorsque les travailleurs à bas salaire participent à ces programmes, ils bénéficient de moins d’allégements fiscaux parce que les travailleurs à bas salaire ont des taux d’imposition inférieurs à ceux des travailleurs à haut salaire.

Que ce soit par intérêt personnel ou par opportunisme politique, ceux qui prônent les coupes dans la sécurité sociale demandent plus aux Américains les plus vulnérables tout en laissant les aisés s’en tirer.

Selon le Congressional Budget Office, le cinquième Américain le plus riche reçoit 58,1 % de toutes les subventions gouvernementales accordées aux DB, DC et IRA, tandis que le cinquième le plus pauvre ne reçoit que 1,3 %. Même le cinquième moyen ne reçoit que 10,5 % des subventions, soit environ la moitié de ce qu’il recevrait si l’argent était distribué équitablement. Cette année, le cinquième le plus pauvre de la population recevra environ 5 milliards de dollars sur les 371 milliards de dollars de crédits d’impôt fédéraux alloués à ces programmes. Le cinquième moyen reçoit environ 39 milliards de dollars, tandis que le cinquième le plus riche reçoit 215 milliards de dollars.

La sécurité sociale offre des avantages à tous les travailleurs retraités, mais les avantages sont beaucoup plus importants pour les travailleurs à bas salaire. Ces salariés bénéficient relativement peu des autres régimes de vieillesse et sont donc beaucoup plus dépendants du socle de sécurité sociale. De plus, la formule de prestations de la sécurité sociale remplace jusqu’à 90 % du salaire mensuel perçu par les travailleurs à bas salaire. Le taux de remplacement du revenu pour les travailleurs les mieux rémunérés est bien inférieur à 90 % et est assujetti à un plafond actuellement fixé à 3 627 $ par mois.

Les DB, les DC et les IRA fournissent également des revenus de commissions importants aux banques de Wall Street et aux autres intermédiaires financiers qui gèrent les dizaines de millions de comptes individuels et de fonds de pension. Cet aspect du système suscite régulièrement l’indignation lorsque des recherches sont publiées montrant que de nombreuses institutions financières escroquent essentiellement leurs titulaires de compte avec des frais de service scandaleux. Mais en ce qui concerne le débat sur les programmes de retraite, ce flux d’argent vers le secteur financier explique sans doute pourquoi ces programmes ne sont jamais ciblés, alors que la sécurité sociale, qui ne fournit pas d’argent au « secteur financier », est toujours dans sa ligne de mire.

Bien sûr, il ne doit pas en être ainsi. Les règles applicables aux DC, DB et IRA, ainsi que les énormes subventions gouvernementales qui leur sont accordées, sont susceptibles de changer, tout comme les règles de la sécurité sociale peuvent changer. Si nous sommes sérieusement préoccupés par la générosité des prestations de vieillesse ou la dette publique, tout devrait sûrement être sur la table et la partie du système qui favorise le plus les riches devrait passer en premier.

Par exemple, la proposition de réduction de la sécurité sociale la plus médiatisée se concentre sur le relèvement progressif de l’âge de la retraite à taux plein à 70 ans. Le CBO affirme que cela permettrait d’économiser 121 milliards de dollars entre 2024 et 2032. Cependant, un montant similaire pourrait être réalisé en appliquant une taxe annuelle de 0,03 % aux 34 500 milliards de dollars d’actifs détenus par les DB, les DC et les IRA. Une telle taxe pourrait être perçue et remise directement par les institutions financières qui gèrent ces comptes sans affecter les obligations fiscales des particuliers. Pour quelqu’un avec un IRA de 100 000 $, la taxe ne serait que de 30 $ par an.

Ce n’est là qu’une des nombreuses politiques qui pourraient être utilisées pour réduire cette autre moitié du système de retraite américain. Bien que personnellement, je ne pense pas que les dépenses en prestations de vieillesse soient un problème urgent en ce moment, les gens qui pensent qu’il faut abandonner leur fixation unique sur la sécurité sociale. S’ils ne le font pas, ils pourraient être perçus comme peu sérieux et motivés par des choses autres qu’une véritable préoccupation pour les finances de la retraite.