Le liquidateur d’Enron, l’homme responsable de la faillite de FTX, n’avait jamais vu un tel gâchis

« Jamais dans ma carrière je n’ai vu un échec aussi complet des contrôles d’une entreprise. » Le verdict accablant n’a pas été écrit par un parfait inconnu mais par John Ray III, qui a été accusé par la justice américaine d’avoir exécuté le plan de faillite de FTX, la plateforme d’échange de crypto-monnaie dont l’effondrement menace l’ensemble de l’industrie.

Et John Ray III connaît son métier : il a notamment été le fer de lance de la chute d’Enron, l’une des faillites les plus médiatisées de l’histoire économique moderne, avec un gadin de 60 milliards de dollars en 2001.

Sans pitié pour le jeune patron de FTX Sam Bankman-Fried (SBS), ce verdict était écrit noir sur blanc sur l’un des premiers documents officiels à l’occasion de la faillite de son immeuble branlant.

Ce que l’on peut lire de cette analyse préliminaire est ahurissant, encore plus édifiant quand on connaît les sommes en jeu (parfois de façon étrangement frauduleuse) qui se sont évaporées et le nombre de personnes que la plateforme doit de l’argent à plus d’un million, et qui sont en grand danger de ne jamais le revoir.

Je viens de lire l’affidavit du premier jour du chapitre 11 de FTX.

Dans ce document, le PDG de la restructuration nommé John Jay Ray III, qui a supervisé la procédure de faillite d’Enron, a qualifié le cas de FTX de pire de sa carrière.

Son contenu est choquant.

Voici les faits saillants :

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— jonwu.eth (@jonwu_) 17 novembre 2022

Examinant maintenant les conséquences de ce qu’il appelle un « débâcle sans précédent »John Ray III décrit le chaos managérial absolu, les comptes inexistants d’une entreprise économique encore massive, les figures pipeautées ou aux doigts mouillés auxquels il prétend ne pas pouvoir faire confiance, et les pratiques internes pour le moins exotiques.

Ceux qui se souviennent des frasques managériales d’Adam Neumann, le patron évincé de WeWork suite à l’effondrement brutal de sa licorne brisée, sont en terrain connu.

« De l’intégrité compromise des systèmes et de la surveillance déficiente des opérations à l’étranger, à la concentration du pouvoir entre les mains d’un très petit groupe d’individus inexpérimentés, inexpérimentés et potentiellement compromis, cette situation est sans précédent. »c’est écrit comme ça.

Rien ne va

Un exemple? Fin septembre, Sam Bankman-Fried a affirmé que FTX et les sociétés liées possédaient 5,5 milliards de dollars de crypto-monnaies : en réalité, FTX International ne contrôlait que 659 000 dollars de ces choses. De plus, le rôle des Bahamas et leur législation semblent obscurs, avec un éventuel détournement de fonds.

Tout comme le mont. Gox, une autre plateforme dont l’effondrement en 2014 a été un naufrage célèbre, FTX était soit exploitée à petite échelle, soit pas exploitée du tout : selon le document déposé par John Ray III, les dirigeants de l’entreprise ne se souciaient apparemment pas des réunions.

Les discussions les plus sensibles entre Sam Bankman-Fried et son bras droit ont eu lieu sur des systèmes non sécurisés, des boucles de messagerie auxquelles toute personne ayant un minimum de connaissances en piratage pourrait accéder.

Le jeune patron a même fait un usage excessif de messagers « secrets », comme Signal, pour éviter les regards indiscrets sur certaines de ses communications et décisions les plus importantes.

Quant aux chiffres liés à la faillite, il est difficile d’entrer dans les détails comptables : étonnamment, et malgré le volume considérable de transactions financières passant par FTX, il semble que la société elle-même n’ait conservé aucune trace de ses échanges et de ses avoirs en compte. .

Ce genre de laxisme presque philosophique –« Fuck les superviseurs » SBS a expliqué à un journaliste de Vox – a autorisé une curieuse générosité, comme l’achat aux Bahamas, avec des fonds d’entreprise et sans contrôle, de logements pour les employés de FTX. D’autres dépenses plus ou moins importantes n’étaient justifiées par aucune facture officielle et approuvées sur Slack par de simples emojis.

Et même avec la société auditée, John Ray III dit qu’il ne peut pas vraiment faire confiance à ces études apparemment légères.

Ainsi, l’une des sociétés chargées de ces audits s’appelait Prager Magis et se présentait comme « le premier à ouvrir son siège dans le Metaverse de Decentraland »qui, avouons-le, rappelle davantage une partie de Minecraft que l’analyse maniaque de milliers de feuilles de calcul Excel par des armées de comptables.

Au ¶55, John Jay Ray III dit en fait :

« Euh, j’ai entendu parler des auditeurs américains de FTX. Les auditeurs internationaux de FTX, euh, disons simplement qu’ils sont surtout connus pour leur bureau dans le métaverse. »

Et au ¶56, il dit essentiellement que les états financiers vérifiés ne sont pas non plus dignes de confiance. pic.twitter.com/mHjnMQcMTS

— jonwu.eth (@jonwu_) 17 novembre 2022

¶59 Ressources Humaines : L’ensemble du Groupe FTX n’avait aucune gestion des ressources humaines, incapable de fournir :

– une liste des employés
– les termes de leurs accords
– le statut de chaque salarié pic.twitter.com/QrzJkJgeOJ

— jonwu.eth (@jonwu_) 17 novembre 2022

Département des ressources humaines? N’existe pas, comme le reste : une liste complète du personnel n’a pas pu être fournie, pour la simple raison qu’elle n’existait pas, que les postes n’avaient pas été formalisés et que les contrats n’avaient apparemment même pas été écrits noir sur blanc .

Sam Bankman-Fried aurait perdu toute sa fortune en quelques jours, estimée à 16 milliards de dollars avant l’effondrement. Autrefois au sommet et maintenant dans les limbes, FTX semble être un parfait exemple de ce que les désirs de déréglementation totale peuvent engendrer chez les cadres les plus incompétents et les plus irresponsables des crypto-enthousiastes : une fraude massive qui n’a résisté qu’au vent et qui finit par coûter des millions de fortunes .